Les émissions d'actions et d'obligations : concepts et techniques

Les marchés obligataires (euro-marché et pays émergents) et les marchés d'actions (privatisations en Europe, en Amérique latine et en Asie) ont connu, au cours des dernières années, des volumes d'émission sans précédent. Cet ouvrage propose une approche globale des émissions d'obligations et de titres donnant accès au capital. Il analyse les différentes formes de placement (offre au public et placement privé) au travers des principaux marchés (France, marché international, États-Unis et Royaume-Uni), et l'ensemble des valeurs mobilières habituellement émises (obligations à taux fixe ou variable, actions American et European Depositary receipts, convertibles, euro-convertibles à option de change…). L'accent est mis sur l'aspect pratique, grâce à la description des différentes étapes de la préparation d'une émission : relations avec les émetteurs, avec les autorités boursières, évaluation des coûts d'émission, pricing et syndication. L'ensemble de ces étapes est, systématiquement, résumé dans un calendrier. Les nouvelles techniques de garantie et de placement testées à l'occasion des privatisations françaises de 1993 et 1994 sont particulièrement détaillées. Un développement important est également consacré à la réglementation américaine des valeurs mobilières. Ce livre s'adresse donc autant aux différents acteurs des émissions d'actions et d'obligations : responsables financiers d'entreprises, actionnaires, investisseurs financiers, qu'aux conseillers financiers, enseignants, chercheurs et étudiants de 3e cycle de finance.